ЦБ предсказал рост оборота бумажных денег из-за «парадокса наличных»

По прогнозу Банка России, в течение пяти лет наличность в обращении может вырасти на 19,4%. При этом регулятор не уверен, что деньги, снятые населением в пандемию, полностью вернутся в банки

К началу 2026 года объем наличных денег в обращении в России может составить 13,6–16 трлн руб., прогнозирует Центробанк. Показатель будет расти при любом сценарии из-за так называемого парадокса наличных денег: объем банкнот и монет на руках у населения и бизнеса увеличивается одновременно с ростом безналичных операций, пояснил зампред ЦБ Михаил Алексеев.

В 2020 году на фоне кризиса и пандемии отток денег в наличность достиг рекорда за десять лет, писал РБК. По данным ЦБ, темпы роста оказались в 5,6 раза выше по сравнению со средними показателями прошлых лет.

«В базовом сценарии мы рассчитываем, что в ближайшие годы часть избыточной наличной массы, выпущенной в оборот в 2020 году, должна вернуться обратно в кассы Центрального банка. Однако после этого рост наличных снова возобновится и при любых сценариях через пять лет их в обращении будет больше, чем сейчас», — отметил Алексеев.

Video

На 1 января 2021 года на руках у населения и бизнеса было 13,4 трлн руб., следует из статистики Банка России. Оптимистичный прогноз ЦБ предполагает, что в течение ближайших двух лет наличные будут изыматься из оборота и показатель снизится до 12,8 трлн руб. с последующим умеренным ростом. Возврат денег в систему также может быть отложен до 2023–2024 года, следует из умеренного сценария. Наконец, Банк России допускает, что никакого изъятия наличности не произойдет и ее объем в стране продолжит расти равномерно до 2026 года.

Популярное:  Греф назвал условие для снижения ставок Сбербанка по кредитам

По словам зампреда ЦБ, достижение верхней или нижней границы прогнозного диапазона будет зависеть от темпов восстановления экономики и того, насколько активно население будет возвращать в банки деньги, изъятые на пике пандемии. «Повышение ставок по депозитам и вкладам, как мы полагаем, будет стимулировать жителей нашей страны возвращать денежные средства, которые были изъяты, обратно, чтобы получать процентный доход», — сказал Алексеев.

В Банке России не ожидают, что в 2021 году рост наличности в обращении будет таким же значительным, как в период кризиса и пандемии.

Население и бизнес пока имеют недостаточно стимулов для возврата наличных в банки, отмечали ранее аналитики Национального рейтингового агентства (НРА). По их расчетам, на счета и депозиты поступит лишь 39,3% изъятой в пандемии наличности, или 1,1 трлн руб.

Популярное:  ЦБ оценил объем проданных населению «мутных» инвестпродуктов в ₽600 млрд

Понесут ли россияне деньги в банки

Умеренный сценарий ЦБ с отложенным возвратом наличности в систему наиболее вероятен, говорит директор банковских рейтингов НРА Константин Бородулин. По его словам, тенденция 2020 года на рост банкнот и монет в обращении сохранится из-за остающихся проблем в экономике, введения НДФЛ (налога на доходы физических лиц) на полученные проценты по крупным депозитам, а также дискуссии о доступе налоговой службы к банковской тайне.

ФНС объяснила расширение доступа к банковской тайне Финансы

В марте Банк России впервые с 2018 года повысил ключевую ставку на 0,25 процентного пункта — с 4,25 до 4,5%, сославшись на усиление инфляционных рисков. Вслед за решением ЦБ крупные банки не исключили, что доходность вкладов для физлиц вырастет.

«Депозиты сейчас не воспринимаются населением как элемент сбережения из-за низкой доходности. Но если мы исходим из того, что Банк России будет возвращать ключевую ставку к «нейтральному» уровню (оценивается на уровне 5–6%), то определенный возврат наличности может произойти. Но это скорее будет локальная корректировка, которая лишь ограничит темпы роста наличных, но не обнулит их», — замечает начальник центра разработки стратегии Газпромбанка Егор Сусин. По его словам, текущее повышение ставки ЦБ пока никак не повлияет на ситуацию со спросом на наличность.

Популярное:  ЦБ почти на треть увеличил прогноз по обороту наличных в 2020 году

«Если оценивать сигналы Банка России, они были достаточно агрессивными, и рынок сейчас закладывает, что ставка вернется к диапазону 5–6% уже к концу года. Такое повышение ставки может развернуть процесс и дать стимул к росту депозитов и меньшему оттоку в наличность. Но не факт, что сигналы ЦБ не смягчатся весной по мере замедления инфляции, возможно, рынок переоценивает сейчас повышение ключевой ставки», — поясняет эксперт.

В НРА тоже считают, что рост процентных ставок, аналогичный динамике ставки ЦБ до 2023 года, не приведет к «стремительному притоку наличности в депозиты».

«Прогнозный объем наличности, помимо уровня депозитных ставок, зависит и от таких факторов, как уровень развития системы быстрых переводов, совершенствование способов онлайн-оплаты, введение цифрового рубля, потребность туристов в наличных в связи с открытием границ, и ряда других», — отмечает Бородулин.

По словам Сусина, возврат наличности в систему также будет зависеть от того, захочет ли бизнес обелить часть операций, переведенных в серую зону во время пандемии. «Пока рано говорить о том, что будет обратный процесс сжатия серого сектора», — резюмирует эксперт.

Автор Юлия Кошкина

Источник: rbc.ru

Поделиться с друзьями

Оставить комментарий

Ваш email нигде не будет показанОбязательные для заполнения поля помечены *

*